La mora bancaria cayó en septiembre por primera vez en mucho tiempo: las familias, el motor del alivio

La irregularidad del crédito que otorgan las entidades financieras al sector privado registró en septiembre una baja significativa, la primera en un tiempo prolongado, según el procesamiento de la base de la Central de Deudores del Banco Central (CENDEU) realizado por la consultora 1816. La mora total del sector privado no financiero fue de 7,50%, frente al 7,75% de agosto, con una mejora impulsada por los préstamos a familias. En paralelo, las refinanciaciones volvieron a subir y llegaron a nuevos máximos, mientras que el crédito en pesos permanece estancado.

La consultora aplica una metodología con la que anticipó con exactitud las cifras de morosidad del Informe de Bancos del BCRA a lo largo del año. El de septiembre se publicará el 20 de noviembre, y en 1816 esperan que confirme los números procesados.

En los créditos a familias, la mora descendió de 12,81% a 12,20%. En el caso de las empresas subió de forma marginal, de 3,80% a 3,82%. Como referencia, en octubre de 2024 la irregularidad agregada era de 1,5%, con 2,5% en familias y 0,7% en empresas.

Por segundo mes consecutivo cayó el saldo en mora de las financiaciones a hogares, y esta vez con mayor intensidad: 4,1% real frente al mes anterior. Ese movimiento es determinante para que baje el ratio de irregularidad, dado que el stock total de préstamos sigue bastante estancado y la tasa de mora resulta de dividir los saldos irregulares por los saldos totales. La baja fue generalizada: el ratio de irregularidad de familias descendió en las 12 principales entidades en materia de créditos a hogares.

Mora temprana en su nivel más bajo en más de un año

A nivel agregado, entre familias y empresas, el porcentaje de deuda en Situación 2, que corresponde a atrasos de hasta 90 días y por lo tanto no se considera irregular, volvió a bajar en septiembre, hasta 2,52%. Es su nivel más bajo en más de un año. Según el informe, en otras ocasiones el pico de deuda en Situación 2 anticipó los picos de morosidad, cuyo ratio incluye los montos en Situación 3, 4 y 5.

El saldo refinanciado representó en septiembre el 3,9% del crédito total a las familias y el 0,9% del destinado a empresas, ambos en niveles récord. Según los cálculos de 1816, los hogares ya refinanciaron deudas por $2,9 billones.

En lo que va de octubre, los préstamos en pesos aumentaron 0,9% en términos reales, con un desempeño algo mejor que el de los tres meses previos. Pese a ello, el crédito en moneda local permanece estancado desde el fin de las LEFI, a mediados del año pasado, lo que explica que la mora no baje más rápido a pesar de las refinanciaciones. Las tasas cortas en pesos se mantuvieron estables en los últimos tiempos, aunque la consultora aclaró que la dinámica de la deuda en moneda extranjera obliga a la cautela hacia adelante.